Permanência da taxa
Selic nos 11,00% ao ano mantém superioridade dos fundos DI e fundos de renda
fixa sobre a caderneta
. Sem
mudanças na taxa Selic, que foi mantida aos 11,00% pelo Copom, os fundos de renda fixa continuam
rendendo mais do que a poupança na
maioria dos casos.
Com a
taxa básica de juros no atual patamar, a caderneta só é mais vantajosa que os
fundos mais caros, com taxas de administração superiores a 2,50% ao ano.
Segundo
a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais
(Anbima), a taxa de administração média dos fundos DI para o público de varejo em maio (último dado) foi
de 1,13% e para os os fundos de renda fixa, de 1,06% ao
ano.
Os
fundos de renda fixa têm mantido sua vantagem porque enquanto suas
rentabilidades aumentaram conforme a Selic foi
elevada, o rendimento da poupança só acompanha o aumento da taxa básica de
juros até certo ponto.
De
acordo com a nova regra da poupança, a caderneta rende 70% da Selic
mais a Taxa Referencial (TR, taxa próxima a zero) quando a Selic é menor
ou igual a 8,50%. Portanto, até esse ponto os aumentos da Selic beneficiam a
caderneta.
Quando
a Selic é maior do que 8,50%, no entanto, a poupança passa a render
sempre 0,50% ao mês mais Taxa Referencial (TR) - assim como a poupança
regida pela regra antiga - e deixa de acompanhar a taxa básica.
Como
os fundos de renda fixa não têm essa trava, sua rentabilidade se distanciou da
poupança.
Ainda
assim, quando os fundos possuem taxas de administração altas, mesmo se
beneficiando da Selic mais alta eles podem perder da poupança, uma vez que
parte dos seus rendimentos é comida pela taxa.
Além
disso, a poupança não sofre incidência de imposto de renda (IR), enquanto os fundos de renda fixa são
tributados.
O
desconto do imposto sobre os fundos ocorre pela tabela regressiva do IR: quanto
menor o prazo de aplicação, maior a alíquota do IR, que varia entre 22,5% a
15%.
É por
isso que o investidor deve ficar muito atento às taxas de administração dos
fundos e ao prazo do investimento. Se a taxa for alta, ou se o investimento for
feito em um prazo de poucos meses, quando o imposto é mais alto, compensa mais
investir na poupança.
Além
de não sofrer descontos, a poupança também tem a vantagem de ser muito prática.
Por isso, se a diferença de rendimento do fundo e da poupança for de poucos reais,
não vale a pena ter mais trabalho para investir apenas para conseguir alguns
trocados a mais no final do mês.
A
tabela abaixo traz uma simulação da Associação Nacional dos Executivos de
Finanças, Administração e Contabilidade (Anefac) com a rentabilidade
mensal simulada para fundos de renda fixa com diferentes taxas de administração
e diferentes prazos.
A
estimativa da Anefac é de que, no atual cenário da Selic, a rentabilidade da
poupança seja de 0,55% ao mês.
Fonte:http://exame.abril.com.br/seu-dinheiro/noticias/com-selic-na-mesma-fundos-continuam-batendo-a-poupanca
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